«Если ключевая ставка оставалась 7,5%, то сейчас бы мы говорили о хорошо двузначной инфляции, которая продолжала бы сейчас ускоряться, с учетом автономного спроса, льготного кредитования, которые реализовались за последние 12 месяцев. И кредит дешевле бы не был, потому что банки выдавали бы кредиты исходя из высоких инфляционных ожиданий», - заявил заместитель председателя Банка России Алексей Заботкин.

«Детали бюджета еще предстоит проанализировать. Более подробно мы представим информацию по итогам октябрьского заседания совета директоров. Мы представим прогноз, который в том числе будет учитывать бюджетные факторы. Но в бюджете есть ряд неожиданных моментов, которые могут потребовать корректировки», — сообщил журналистам глава департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов в Южно-Сахалинске во вторник.

«Структурный дефицит исчезает, то есть будет в районе нуля, это очень важный стабилизирующий фактор», — отметил Тремасов.

Банк России направил в Госдуму обновленный проект Основных направлений единой государственной ДКП на 2025–2027 годы — пресс-служба

В этом стратегическом документе Банк России разъясняет свои подходы к проведению денежно-кредитной политики в текущих экономических условиях и представляет базовый и три альтернативных макроэкономических сценария на ближайшие три года.

Ранее проект был направлен на рассмотрение в Правительство России и Президенту России.

В документе учтено решение о ключевой ставке, принятое Банком России 13 сентября, а также статистическая и иная информация, опубликованная в период с 22 августа по 18 сентября.

Перечень основных изменений к проекту, опубликованному 29 августа 2024 года.

cbr.ru/press/event/?id=21040

Банк России предлагает инвесторам пройти небольшой опрос о наиболее удобном времени биржевых торгов.

В последние годы на российском фондовом рынке наметились новые тенденции. Брокеры начали самостоятельно сводить заявки клиентов на продажу и покупку ценных бумаг, не выходя на организованные торги. Банк России активно обсуждает с участниками рынка возможность расширения временных границ торговых сессий на бирже. Однако этот вопрос затрагивает интересы широкого круга как институциональных, так и розничных инвесторов. Регулятор намерен определить свою позицию на основании всестороннего анализа проблемы.

cbr.ru/press/event/?id=21035

«Первый тип, который могут покупать крупные акционеры банка, допустим, с долей более 5%. И если такой достаточно высокий триггер будет пробит, то долг обязательно должен списываться в капитал, и это будет (...) инструмент финансового оздоровления банка», — сказала Набиуллина.

«Второй тип субординированного долга может быть доступен широкому кругу инвесторов, но списание будет возможно только в той сумме, которая нужна для восстановления капитала. Когда капитал восстановится, появится прибыль, этот субординированный долг должен восстановиться», — сказала Набиуллина, добавив, что до тех пор, пока восстановление долга не произойдет, банк не сможет выплачивать дивиденды и бонусы.

ЦБ РФ обсуждает изменение предельной величины процентной ставки по рублевым субординированным инструментам банков в условиях высокой ключевой ставки.

Проблему низкой предельной ставки по субординирванным инструментам банков подняла главный финансовый директор Промсвязьбанка (PSKB) Татьяна Наумлинская, выступая на XXI Международном банковском форуме:

«Мы видим, что сейчас по сектору наблюдается некоторое снижение нормативов достаточности, и дополнительные источники капитала, не только финансовый результат банков, в том числе имеет смысл предусмотреть»

Она напомнила, что сейчас действует регуляторное ограничение на максимальные ставки привлечения субординированных облигаций в 15%. Этот порог в 15% даже для депозитов не выглядит недостаточно привлекательным, считает Наумлинская.

«Что касается привлечения субординированных облигаций и рассмотрения возможности пересмотра этого порога, это сейчас находится у нас в обсуждении», — прокомментировала слова Наумлинской зампред ЦБ Ольга Полякова.

Банк России видит первые признаки того, что кошмарный сценарий политиков с высокими ценами в сочетании с медленным экономическим ростом — элементами так называемой стагфляции — рискует стать реальностью для страны.

“Есть признаки охлаждения внутреннего спроса. Однако снижения инфляционного давления не наблюдается”, — говорится в резюме заседания центрального банка по установлению процентной ставки от 13 сентября, опубликованном в среду. Рост цен остается высоким в результате перегрева экономики в первой половине 2024 года, сообщил банк.

Банк России, который конкретно не ссылался на стагфляцию, заявил, что внутренний спрос остается высоким, но ограничения со стороны предложения, такие как нехватка рабочей силы, могут быть причиной замедления, согласно отчету.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина ранее предупреждала, что “очень важно” избежать стагфляции. На пресс-конференции в сентябре после того, как банк повысил свой базовый показатель на 100 базисных пунктов до 19%, она сказала, что “все центральные банки” опасались такого сценария.

• Текущий темп роста цен в августе составил 7,6% с сезонной корректировкой в годовом выражении (с.к.г.). Базовая инфляция в августе была равна 7,7% с.к.г.
• В II квартале 2024 года рост экономики замедлился по сравнению с I кварталом 2024 года.
• Инфляционное давление оставалось высоким и процесс дезинфляции, наблюдавшийся в начале 2024 года, пока не возобновился. 
• В июле — августе высокими темпами росли цены на бензин, а плодоовощная продукция не дешевела так, как обычно в это время года.
• Инфляция в III квартале 2024 года складывается выше ожиданий Банка России.
• Жесткость денежно-кредитных условий для снижения инфляции к цели в 2025 году, по мнению участников совещания, должна быть выше.
• Инфляционные ожидания населения росли четыре месяца подряд. Последние месяцы высокими темпами дорожали товары-маркеры (бензин, молоко). 

В сентябре 2024 года, по данным опроса ООО «инФОМ», оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, уменьшилась до 12,5 с 12,9% месяцем ранее. Ожидания снизились у респондентов как со сбережениями, так и без них. Все эти показатели заметно выше средних уровней первого полугодия. Наблюдаемая населением годовая инфляция уменьшилась до 14,4%.

Индекс потребительских настроений в сентябре практически не изменился, оставаясь вблизи максимумов 2012-2023 годов. Доля участников опроса, предпочитающих откладывать свободные деньги, а не тратить их на покупку дорогостоящих товаров, возросла до 53,8%. Ценовые ожидания предприятий вновь повысились.

Средний темп прироста отпускных цен, ожидаемый предприятиями в ближайшие три месяца, составил 4,9% в пересчете на год.

По данным сентябрьского макроэкономического опроса Банка России, прогноз аналитиков по инфляции на конец 2024 года возрос до 7,3% (+0,8 п.п. м/м; +2,8 п.п. г/г), на конец 2025 года — до 4,8% (+0,3 п.п. м/м; +0,8 п.п. г/г). В 2026 году и далее опрошенные Банком России аналитики ожидают инфляцию 4,0%.

Годовой рост цен в августе замедлился в 51 регионе, наиболее значительно — в Приморском крае и Калининградской области. В целом по России цены за год выросли на 9,1%, что чуть ниже, чем в июле.

Медленнее дорожали непродовольственные товары: например, техника, автомобили, телефоны, одежда.

В то же время в годовом сравнении в августе сильнее, чем в июле, подорожали продовольственные товары, а среди услуг — зарубежный туризм.

Более подробно об инфляции в каждом регионе читайте в информационно-аналитических материалах, опубликованных на сайте Банка России.

cbr.ru/press/event/?id=21011